比特币价格·比特币行情
Ctrl+D收藏简单区块链

当Tether说它“受监管”时 它说的究竟是什么?

作者:

时间:2021/1/27 18:25:51

Tether(泰达),真受监管么?

加密领域的新人很快就会面对一个普遍的区别,即受监管的稳定币和不受监管的稳定币。但这两者的区别是什么呢?Tether,稳定币中最大的稳定币,经常被描述为是不受监管的。但Tether的高管和支持者并不同意这种说法。那么,到底谁是对的呢?

Tether是加密经济中最受欢迎的交易媒介。凭借着价值近250亿美元的美元Tether稳定币,它已经成为了世界上最大的美元非银行发行商之一。要知道,PayPal的未偿余额约为325亿美元。PayPal需要花20多年的时间才能达到这样的水平,而Tether只用了6年就做到了!

Tether的故事更加耐人寻味,因为多年来,它一直被猜测其储备金不足的问题所困扰。事实上,纽约司法部长Letitia James目前正在调查Tether的关联公司Bitfinex,因为它涉嫌违反纽约证券法,并利用Tether的储备金来掩盖损失。

对于稳定币的潜在用户来说,很容易被这些冗杂的信号所迷惑。Tether令人难以置信的增长意味着市场对稳定币的高度信心,然而关于其储备的传言却一直传出反面的消息。

任何人在建立对金融机构的信任时都可以使用的一条经验法则——是否存在监管。是否有一个中立的政府机构来监督或监管金融机构的财务?如果有,那就为用户提供了一层保护。

不幸的是,即使是监管的话题也会让人感到困惑。播主Laura Shin最近与Tether的银行家,Deltec的副CEO Gregory Pepin进行了一次对话。Pepin回应了最近有人指责Tether的银行账户中没有足够数量的美元来支付每笔Tether的发行费用。当Shin问Pepin,Tether是否受到监管时,谈话就转向了监管。

Pepin:与Tether、Paxos和USD Coin相关的监管机构都在FinCEN上注册了。而这意味着,对于反和KYC,这才是最重要的,因为如果你看看Janet Yellen的所有评论,都是关于和恐怖主义的。而在这个层面上,它们都受到同样的监管,而且都在FinCEN注册。

Pepin在回应中坚称,Tether是受监管的。而且他认为,正是Tether在FinCEN的注册,才让Tether具有了受监管的地位,使其与USD Coin等稳定币竞争对手一样,都在FinCEN注册。

注:FinCEN是金融犯罪执法网络,是美国财政部的一个局,负责制定打击的规则。

Tether的首席技术官Paolo Ardoino也提出了同样的说法,称Tether与其他稳定币不相上下,因为它受“FinCEN的监管”。

Tether的总顾问Stuart Hoegner也提出了同样的建议。在回答Twitter上关于Tether如何被监管的问题时,Hoegner暗示,正是Tether在FinCEN的注册才使得Tether有资格成为受监管的金融机构。

所以,这一消息可能会打消加密新手对Tether支持的担忧。Tether是受到监管的,所以用户大概也是受到保护的。

遗憾的是,这种说法具有误导性。

也就是说,Tether不受FinCEN的监管,而只是在FinCEN注册。这两个R(Rigister注册/regulated监管)是完全不同的。当一个机构在FinCEN注册时,意味着FinCEN为其提供了一个电子账户,用于上传可疑交易报告(SAR)和1万美元现金的交易报告(CTR)。根据FinCEN的要求,注册实体还必须采取措施收集和核实客户的身份。

虽然Tether选择在FinCEN上注册,收集客户信息并定期提交SARs是值得称赞的,但这种身份并没有什么特别之处。就连位于伊利诺伊州迪凯特的Dale & Jackie's Discount Liquor也在FinCEN注册。

另外,注意一下FinCEN在Dale & Jackie的注册状态底部附加的免责声明。“MSB注册搜索网页上包含的企业并不是任何政府机构对该企业的推荐、合法性认证或认可。” 那么,换句话说,无论是Dale & Jackie's Discount Liquor还是Tether,都不应该将其在FinCEN的注册作为监管机构批准的标志。而这恰恰就是Deltec和Tether高管在Twitter和播客中正在做的事情。

稳定币的新手用户需要了解的是,FinCEN并不为Tether、PayPal或Dale & Jackie的货币服务业务提供金融监管框架。也就是说,FinCEN并不关心Dale & Jackie's的资本金或其净资产。它不会检查这些发行人创造的美元是否有100%的支持。

我们有一套独立的政府机构,负责审核货币服务业务的资本充足和足够的支持。在美国,对货币服务企业的金融监管是由各州的金融服务部门进行的。

我上面提到的PayPal,在美国50多个不同的州都被作为货币服务企业进行监管。Circle和Coinbase,它们共同发行了第二大稳定币,即USDC,已经是获得了多个州金融服务部门的许可。

每个州的金融服务监管机构都有自己的规则,但总的来说,它们都要求货币服务企业将其投资限制在一系列允许的证券范围内,向监管机构交纳保证金或信用证作为担保,和/或保持最低净值要求。此外,货币服务企业还必须向其所在州的金融服务监管机构提供经审计的年度财务报表,并在必要时接受审查。州监管机构经常规定对管理人员和董事进行背景调查,以防欺诈。 

稳定币Paxos standard和Gemini dollar的监管方式与USDC有些不同。发行人Gemini Trust和Paxos Trust由一个单一的州金融服务部门——纽约州金融服务部(NYDFS)颁发执照,作为有限目的信托公司经营。要获得资格,它们必须达到与银行相同的标准。

因此,PayPal、Coinbase、Circle、Gemini Trust和Paxos Trust的特性在于,它们都能够告诉公众,它们发行的美元必须遵守为货币服务企业创建的特定金融监管框架。也就是说,客户在一定程度上保证了监管机构为这些发行商创造的美元制定质量标准。

但相比之下,Tether却不受纽约金融管理局的监管。它也不受美国其他任何州的金融服务部门的监管。

我们知道Tether与巴哈马有联系(毕竟Deltec就在巴哈马),但快速查询巴哈马中央银行(CBB)的登记簿后发现,Tether并没有获得CBB颁发的货币传输业务或电子货币服务提供商的执照。此外,Tether是在英属维尔京群岛注册的,但搜索英属维尔京群岛金融服务委员会(该委员会负责监管英属维尔京群岛的银行和货币服务企业),并没有发现Tether是其监管实体之一。

所以,如果Pepin、Ardoino和Hoegner想通过声称Tether是在某种金融监管框架下运作来缓解公众对Tether储备的担忧,那么他们需要告诉我们:担任金融监管者的政府机构到底是哪些?

在讨论Tether的财务安全程度时,不应援引FinCEN注册。当涉及到货币服务企业的储备金问题时,相关的监管机构应该是NYDFS或一个州的金融服务部门或巴哈马中央银行(该银行对货币服务企业有一个许可框架)这类的。只有这些监管机构才会把检查货币服务企业的财务报表、审查高管和董事以及制定允许投资的规则作为自己的工作,FinCEN并不如此。

做一个不受监管的金融机构并不是一种罪过。有许多经营良好和合法的货币服务企业并不在任何特定的金融监管框架下运作。然而,如果一家金融机构声称其金融是受监管的,并以FinCEN的注册作为证据,而事实上它并没有遵守任何特定的金融监管框架,那么,这就是一种罪恶,这就是虚假广告。

虽然Tether选择在FinCEN上注册,收集客户信息并定期提交SARs是值得称赞的,但这种身份并没有什么特别之处。就连位于伊利诺伊州迪凯特的Dale & Jackie's Discount Liquor也在FinCEN注册。

另外,注意一下FinCEN在Dale & Jackie的注册状态底部附加的免责声明。“MSB注册搜索网页上包含的企业并不是任何政府机构对该企业的推荐、合法性认证或认可。” 那么,换句话说,无论是Dale & Jackie's Discount Liquor还是Tether,都不应该将其在FinCEN的注册作为监管机构批准的标志。而这恰恰就是Deltec和Tether高管在Twitter和播客中正在做的事情。

稳定币的新手用户需要了解的是,FinCEN并不为Tether、PayPal或Dale & Jackie的货币服务业务提供金融监管框架。也就是说,FinCEN并不关心Dale & Jackie's的资本金或其净资产。它不会检查这些发行人创造的美元是否有100%的支持。

每个州的金融服务监管机构都有自己的规则,但总的来说,它们都要求货币服务企业将其投资限制在一系列允许的证券范围内,向监管机构交纳保证金或信用证作为担保,和/或保持最低净值要求。此外,货币服务企业还必须向其所在州的金融服务监管机构提供经审计的年度财务报表,并在必要时接受审查。州监管机构经常规定对管理人员和董事进行背景调查,以防欺诈。 

电子前哨基金会倡议反对通过《EARN IT》法案以避免破坏加密自由:电子前哨基金会(EFF)行动中心发布行动倡议称,美国众议院和参议院正在推动的《EARN IT》法案,将会破坏在线加密和言论自由。司法部长William Barr和美国司法部(DOJ)多年来一直要求消息传递服务给予政府特殊的访问权限侵入用户隐私消息。如果《EARN IT》法案通过,William Barr就会如愿以偿,即执法机构将能够扫描在线发送的每一条消息。该法案已经通过参议院,即将进入众议院,电子前哨基金会号召人们向国会提议必须拒绝这一危险的提议。(actioncenter)[2020/10/26]

Opyn推出新一期ETH看跌期权和COMP看跌期权:7月10日消息,链上期权平台Opyn宣布推出新一期ETH看跌期权和COMP看跌期权,ETH看跌期权行权价格为230美元,到期时间为7月24日,抵押资产为USDC。COMP看跌期权的行权价格为150美元,到期时间为8月7日,抵押资产为USDC。 \n注:Opyn曾在6月底推出首期COMP看跌期权和ETH看跌期权,行权日期分别为7月3日和7月10日。Opyn于6月23日完成由DragonflyCapital领投的216万美元融资。[2020/7/10]

港股收盘:火币科技收跌2.49% 欧科云链收跌1.64%:今日港股收盘,恒生指数报24781.58点,收跌0.50%;欧科集团旗下欧科云链(01499.HK)报0.180点,收跌1.64%;火币科技(01611.HK)报3.130点,收跌2.49%。[2020/6/24]

标签:

区块链热门资讯
为什么2020年的BTC 并没有2017那么疯狂?

为什么不在少数的币友认为本轮牛市已经结束了呢? 最直观的感觉就是,2020年的BTC走势实在太像2017年了。 第一,2017年和2020年,都是在年底开启了疯狂的上涨; 第二,并且分别在2018年1月和2021年1月出现幅度较大的回调; 第三,在2018年1月和2021年1月都出现了以太坊为代表、其他Altcoin上涨的局势。

2021/1/27 18:31:34
特朗普账户遭封杀后 大量用户涌入区块链网络

本月,Twitter首席执行官杰克.多西(Jack Dorsey)公开讨论了一个问题:Twitter删除特朗普的账户,是否行使了太多权力。在多西看来,解决这种权力失衡的办法,可能会是受比特币启发的新技术。

2021/1/27 18:31:29
中币(ZB)市场研究员:AAVE继续上涨17.21%

1月26日,中国深圳ZF发布通知称,随着比特币和以太坊价格近期上涨,虚拟货币犯罪有所增加,涉嫌非法集资、CX、网络等。这条基本面消息昨天对加密市场产生了一定程度的红色影响。 但与此相反,在纽约交易时段接近尾声时,有关消息人士表示:“爱沙尼亚哥伦比亚大学将比特币白皮书上传到他们各自的政府网站,以教育公众有关比特币行业的知识。

2021/1/27 18:31:24
显卡一卡难求 矿工又盯上笔记本电脑?

当游戏玩家们的趁手兵器——显卡,突然用来改变金融世界,游戏娱乐需求遭到挣钱原始冲动的正面硬刚,而这场争夺战,甚至已升级到了抢高端笔记本电脑的新地步! 加密货币的大涨,带动了矿机产业链的持续火热,RTX系列显卡遭到矿工疯抢! 据AMD最新公布的2020财年第四季度及全年财报显示,第四季度营收为32.44亿美元,与上年同期的1.70亿美元相比增长948%。

2021/1/27 18:25:45
28800攻防战 比特币底部在哪里?

今天市场上没什么太大的新闻,貌似吴己寒和詹士团又再次和解。他们之间的恩怨情仇,可也算是跌宕起伏。在18年的时候,熊市一眼望不到尽头。吴总还对币圈抱有信仰,詹士团却一只脚迈向了人工智能领域。分裂只不过是早晚的事情。 但是今天吴总再次发文称,他们他和詹克团之间的分歧最终已经以“友好”和“建设性”的方式解决。果然应验了那句话,只有永恒的利益,没有永恒的敌人。

2021/1/27 17:58:58
自述:“我”的互联网思维

“我多次说过,人在哪儿,宣传思想工作的重点就在哪儿,网络空间已经成为人们生产生活的新空间,那就也应该成为我们党凝聚共识的新空间。” “当今世界,科学技术发展确实很快,可以说是突飞猛进、一日千里。我看了不少介绍世界科技发展的材料,一些新突破新趋势值得我们高度关注。

2021/1/27 17:37:32
OKX